AMD ha presentado algunas previsiones de crecimiento que han sorprendido al mercado: un 35% de media anual durante los próximos tres a cinco años, con el negocio de chips de IA en centros de datos creciendo a una media del 80% en el mismo periodo. La compañía estima que el mercado total de chips de IA alcanzará el billón de dólares en 2030.
Si bien AMD se ha quedado atrás de la competencia en términos de IA hasta ahora, su acuerdo histórico con OpenAI, el hardware específico en desarrollo y la Declaraciones recientes de Lisa Su.parecen estar cambiando su estrategia.
Un mensaje inusual. AMD ha sido históricamente una empresa conservadora en sus proyecciones financieras. Su consejera delegada, Lisa Su, se ha caracterizado durante los años que lleva al frente por un discurso en general prudente y realista. que ahora abraza estas figuras Este optimismo representa un cambio notable en su estrategia de comunicación y señala hasta qué punto la industria tecnológica asume que la demanda de infraestructura de IA seguirá disparándose.
El contexto de las promesas. amd afirma que los mayores operadores de centros de datos están acelerando sus planes de inversión, cuando hace apenas un año vaticinaban una desaceleración. Según Su, citado Según Bloomberg, estas empresas ven «un valor real en sus negocios» con la IA y el ritmo de construcción de infraestructura «no se va a estabilizar». La compañía también afirma que sus acuerdos con OpenAI y Oracle podrían generar decenas de miles de millones de dólares en ventas anuales para 2027.
Por qué puede ser peligroso. AMD está aceptando la misma narrativa hiperoptimista que NVIDIA y OpenAI han estado vendiendo sobre el futuro de la IA. El problema es que toda la cadena tecnológica apuesta simultáneamente por un escenario en el que la demanda de chips de IA crece exponencialmente y sin frenos. Si las expectativas no se cumplen, porque los modelos de IA no generan los retornos esperados o porque OpenAI y otras startups no obtienen suficiente financiación, la corrección podría ser brutal.
Síntomas de burbuja. Inversores como Michael Burry ya han comenzado a apostar contra las empresas del sector, acusando incluso a los gigantes tecnológicos de inflar sus cifras al alargar artificialmente la vida útil de sus chips para reducir la depreciación. Softbank, por su parte, vendió hace unos días una participación de 6.000 millones de dólares en NVIDIA, aunque asegura lo cual no se debió a preocupaciones sobre la valoración. Las señales de que el mercado puede estar sobrecalentado se están multiplicando.
Entre líneas. AMD necesitaba este golpe. Aunque ha duplicado su precio este año, sigue siendo superada por NVIDIA en el mercado de aceleradores de IA, el segmento más lucrativo del sector. Intel, su tradicional rival, ni siquiera tiene un producto viable en este mercado. Para lograr sus objetivos, AMD apuesta por sus chips MI400 y el sistema Helios, que llegará en 2026. Varios analistas consideran estos objetivos «un tanto agresivos» y «aspiracionales», según recoge Reuters.
Lo que viene ahora. La empresa promesa alcanzar una participación de dos dígitos en el mercado de chips de IA para centros de datos en los próximos años. Queda por ver si su capacidad de ejecución, demostrada durante la era Lisa Su, es suficiente para transformar estas proyecciones en realidad o si, por el contrario, estamos ante otro síntoma de una industria que ha perdido el contacto con la cautela.
Imagen de portada | AMD y Ismail Enes Ayhan
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Si alguien creía que AMD iba a poner cordura en el atracón financiero de la IA, AMD les trae malas noticias
fue publicado originalmente en
Por Antonio Vallejo.
